金螳螂：稳健成长才为主调 增持评级

　　　根据金螳螂上半年经营数据优秀，短期黑天鹅事件冲击对经营影响有限，成长逻辑不改前提下，市值有望逐步恢复。维持增持评级！事件：
　　　（1）金螳螂26日晚公告：2013年上半年业绩快报，收入67.5亿同增31%；归属上市公司净利润5.97亿同增43.9%，EPS为0.51元，略超市场40%增长的预期。
　　　（2）金螳螂26日晚公告：公司将于29日复牌。目前公司实际控制人、董事朱兴良先生因个人原因正配合检察机关协助调查，人身自由受到限制，具体原因仍需进一步核实。朱兴良先生虽为公司实际控制人，但其在公司上市前就只担任公司董事职位，平时不参与公司实际经营事务，该事件对公司经营活动影响有限。
　　　我们的观点：
　　　（1）上半年金螳螂订单与业绩数据的靓丽呈现，订单与业绩增速均小幅超市场预期，公司百亿收入规模以后成长趋势仍未变。（2）突发事件对于公司经营端的冲击有限，短期负面情绪释放影响股价，事件冲击反而带来长期买点形成。（3）我们预测金螳螂2013、14年EPS分别为1.31、1.73元，维持增持评级，目标价31.29元。
　　　评论：
　　　上半年订单与业绩靓丽呈现，成长趋势仍未改变上半年金螳螂归属上市公司的净利润5.97亿同增43.9%，EPS为0.51元，略超市场40%增长的预期；同时我们预计公司上半年累计订单增速达到43%，再次验证自身高成长进程。虽然金螳螂目前收入规模超百亿，但是相对于市场空间超5000亿的高端装饰行业，我们认为公司在订单获取500亿之前保持稳定成长趋势不变。
　　　实际控制人朱兴良先生暂配合协助调查，对公司基本面影响有限我们认为本次事件对于公司的经营端影响较小，金螳螂目前已经建立了完善的管控体系，重大事项均有决策委员会进行决议；同时BI信息化管理系统已经成熟运行，保障供应链的发展正常运营。考虑到金螳螂的品牌优势与行业领先地位，业主方与供应商不会轻易脱离金螳螂的产业链体系。