益学堂：当下的仓位管理方法及下周的操作策略！

　导读：在你所能看到的大多数资讯当中，很少有仓位管理方面的系统性文章，而且结合当下行情，实际阐述仓位管理方面的文章几乎没有。
　　
　　益学堂的文章立足于实战，那么关于仓位管理方面的文章就不可或缺，又因为目前行情走势十分纠结，仓位管理方面的系统处理方法对大家交易将更有帮助，也有助于您心态方面的调整。本文是我们在多年实战中总结的仓位管理的精华，但限于篇幅，对文章中提到的关键价格的知识点不能全面展开论述。
　　
　　本文章力求简单明了，有助于实战，不追求文风华丽，只希望能对各位股民在投资上有更多参考和借鉴意义！
　　
　　仓位管理
　　
　　在交易中，如果按重要程度排序，理念第一，心态第二，仓位第三，模式第四，四者相辅相成，紧密联系。
　　
　　一、仓位管理的重要性
　　
　　自5178点下跌以来，在市场下跌的时段，你会发现唯有进行仓位管理，才能控制住风险，因为爆发了系统性风险。这一点你已经感受至深，其重要性，我们无需赘述了！
　　
　　如果没有这次下跌，甚至有些人不知仓位管理为何物！
　　
　　二：仓位管理的重要方面
　　
　　1. 确定性与仓位
　　
　　2. 风险和收益的比率，决定了仓位的轻重。
　　
　　3. 仓位的动态管理
　　
　　4. 仓位的组合
　　
　　5. 止盈与止损
　　
　　6. 仓位与流动性（一般5000万以下散户不需要考虑）
　　
　　7. 仓位与心态，仓位决定心态。
　　
　　三：仓位管理的核心概念
　　
　　仓位管理涉及到理念、原则、定量方法等等非常多的方面，我们今天直接结合当下市场，谈谈仓位管理的核心概念：风险与收益比率。
　　
　　所谓风险和收益关系比：就是你预期的可能损失与预期的可能收益之间的比例，通常当风险和收益的关系在1:3时是个临界值，即风险是1，收益是3以上的时候，就是一次比较好的交易机会了。
　　
　　交易过程本身也是风险控制的过程，控制了风险，利润会随之而来。
　　
　　交易本身除了要看收益，更要看这些收益是在承受多大的风险下，赚来的。
　　
　　风险和收益的关系是1：1的时候，那就是赌！比如***，不是庄，就是闲！
　　
　　四：当前市场风险和收益比率的计算
　　
　　1. 上升的价格及百分比预估：
　　
　　①目标是前期高点：3684点
　　
　　目前市场的位置：3078点 假定你预期的上升目标是前期高点，那么还有（3684-3078）/3078=19.6%。
　　
　　②前期成交密集区域：3250点
　　
　　3250的点由来：去年证金公司曾在3373点和2850点救市，(2850+3373)\2=3111。
　　
　　根据公开数/据报导，证金公司截至到一季度，浮亏大致在7.7%，一季度收盘价在3003点，3003*1.077=3234，大致可以判断出：
　　
　　证金公司的持仓成本在3250点附近，那里是个巨大成交密集区。
　　
　　因此，3250点是比较保守的第一收益目标，（3250-3078）/3078=5.6%。
　　
　　2. 下跌的价格及百分比预估：
　　
　　①形态目标度量：前期低点2638点 自2638上升以来，已经运行了一个很长时间，目前为止已经看出了是一个比较标准的上升楔形形态，这种形态，理论上若是下跌，可以跌回到起点：（3078-2638）/3078=14%。
　　
　　②市场的估值底：2400点
　　
　　目前市场普遍认为市场若是跌至2400附近，会出现估值底（安全边际）。我们认同这一说法，这与我们的研究市场长期回归成本也是相近的。
　　
　　因此：（3078-2400）/3078=22%。
　　
　　目前大趋势向下，并没有排除不跌到这个点位的可能性。
　　
　　3. 当前市场风险和收益的比率
　　
　　根据以上粗略计算，我们大致可以计算出目前的风险与收益比率，注意一点，在评估这种比例关系时候，我们没有判定市场到底是向上还是向下，只是在计算风险和收益的关系。
　　
　　中期的风险和收益关系：上涨19.6%，下跌22%。大致1:1（一比一）。
　　
　　短期的风险和收益的关系：上涨5.6%，下跌14%，大致3:1（三比一）。
　　
　　一般的原则，当风险和收益的关系是1:3（一比三）的时候，可以考虑阶段性重仓。
　　
　　4. 结论
　　
　　①目前从短期而言，风险和收益的比率。很显然是相反的关系，因此不适宜重仓是肯定的。
　　
　　②中期是1:1的关系，这种情况简单而言，也不适宜重仓。
　　
　　五：2638点时候，风险和收益比率的计算
　　
　　1. 对于2638点，你可以按照我们的思路，评估一下那时候的风险和收益关系。
　　
　　首先，你若是在当时看反弹，不需要太多的技术功底，基本能将反弹的目标锁定在3050点附近。
　　
　　收益：（2638-3050）/2638=15.6%;
　　
　　风险：（2638-2400）/2638=9%。
　　
　　当时风险和收益的关系，大致在1.7比1，接近2比1；
　　
　　2. 结论
　　
　　①当时至少收益明显要大于损失，但也不适宜重仓。
　　
　　②60%左右的仓位进场，是比较合适的。因为当时我们还没写周评，否则那时候我们会这么建议的。
　　
　　六：跌到2400点附近时，风险和收益比率的计算
　　
　　1. 假定未来的某一时间，市场会跌到2400点，按目前的市场运行阶段，以及我们掌握的技术，市场一定会再回到3100点附近，那么风险和收益的关系是：
　　
　　向上：（3100-2400）/2400=30%；
　　
　　向下：10%，2160。
　　
　　届时，风险和收益的关系在1比3以上，机会将远大于风险！
　　
　　七：仓位管理总结
　　
　　1）. 不要纠结于涨跌，进行仓位管理！很多人在纠结目前市场的涨跌，仓位管理的核心概念是科学计算风险和收益的关系，并以此来决定自己仓位的大小。不需要明确判定市场涨跌的方
　　
　　2）当下市场若是考虑风险和收益的关系，已经非常不适合重仓。
　　
　　3）从市场长周期考察， 若是市场跌至2400点上下，那么估值底将出现，意味着重大机会来临。在别人恐慌时，你可以勇敢的进场，2400点以下进场，就长期而言你可以立于不败之地！
　　
　　小结
　　
　　上述内容，是我们本周周评关于仓位管理的实战精华内容：风险与收益比率，我们通过结合市场近期走势的实战案例，讲解了风险和收益比率该如何计算。文章中提到的价格由来，我们没有详细的一一说明，但是你可以用自己所掌握的技术分析方法，得到这些价格。
　　
　　希望通过本周的文章让各位投资者懂得：
　　
　　交易本身除了要看收益，更要看这些收益是在承受多大风险下赚来的。
　　
　　下周操作策略
　　
　　一、趋势
　　
　　目前短期走势很复杂，我们在前期的周评中曾预测：3月22日以后的走势很类似于去年11月10日的走势。目前看实际走势与这个预测大体相同。
　　
　　就大趋势而言，2638点以来的上涨，种种迹象表明这只是一次反弹，成交量和上涨的力度与形态，逐步在印证我们的看法。
　　
　　形态：目前市场走出了比较标准的楔形形态，这种形态，一旦选择向下跌
　　
　　破，短期的杀伤力很大，这个要十分警惕。
　　
　　时间：在前期的预测中，我们曾给出4月11日高点，这与实际走势不符合。目前我们预判下周依然要展开调整。
　　
　　美元：我们预判美元指数已经短期见底，至少上涨到4月底。这直接对A股周期股的上涨产生不利影响，更重要的是美元的上涨引发人民币贬值，5178点以来的两次大跌，跟人民比的贬值关系极大，这是压倒一切的核心变量，这也是一个重要的风险点，而且涉及大国博弈，不确定性很大，不确定性在资本市场中就叫风险。
　　
　　二、策略
　　
　　1. 通过我们上述计算的风险和收益关系，至少目前非常不适宜重仓，仓位管理本身不需要判定市场的方向，仔细想想这句话。
　　
　　2. 创业板已经周线六连阳，不用说趋势，就是短线的哪怕一次短暂回落，你的净值都会损失很大，要注意个股风险。
　　
　　3. 一旦市场选择向下破位，重仓者要考虑止损。
　　
　　三、心态
　　
　　赌的最高境界是不赌！目前的市场位置，没必要与市场一争高下、下重注。耐心比什么都重要，练练你的忍功。
　　
　　四、方法
　　
　　我们今天粗线条的计算了风险和收益关系的比率，这里面涉及一些关键价格的评估，本文没有用过多的篇幅做出具体解释，而且这是下跌趋势中计算风险和收益关系的方法，上涨途中的计算思路肯定是要不同的，这个留待以后再慢慢阐述。