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干货分享丨“股民好伴侣”南方理财金H玩法探讨

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帖子  一个人的精彩 周一 三月 14, 2016 11:39 am

回顾刚刚过去的2015年A股市场,跌宕起伏,但也精彩纷呈。在这一年中,中国基金业飞速发展,截至2015年年末,中国公募基金资产规模已达8.35万亿元之巨,创下历史新高。其中,货币基金以4.57万亿元的体量占据行业规模过半江山,引得业内外注目。
如果说货币基金是公募基金中的半壁江山,那么场内货币基金则是这半壁江山中最浓墨重彩的一笔。今天,以近期增长势头迅猛的南方理财金H(511810)为例,探讨场内货币基金的玩法。
一、南方理财金H是什么?
简单来说,南方基金旗下的理财金H是一种现金管理工具,和我们熟悉的货币基金不同的是,它是一个场内货币基金,也就是说除了普通货基的申购(511811)和赎回业务外,还支持场内买卖交易(511810)。值得一提的是,理财金H先于股票实现了“T+0回转”交易,买入的基金份额当天计息、当天就能卖出,日内可以无限次地反复买入、卖出。这意味着理财金H可以和股票市场无缝对接,不错失任何股市投资良机。相对于隔夜逆回购下了单就不能反悔,理财金H在流动性方面还有不小的优势。

[只有管理员有权查看本图]

理财金H最大的特点就是兼顾了超高的流动性和稳定的收益性。投资者当日买入即可享受收益,较传统货币基金早一天计算收益。对于资金量较大的投资者,也可以利用买卖之间的价差,在不占用过夜资金的前提下,博取价差套利收益。同时操作便捷,买卖均在证券账户内实现,资金无需转入转出,也无需办理任何手续。这和股票的买卖一样,几乎等同于在证券账户中持有股票或保留现金。
Wind数据显示,截至3月8日,理财金H的最新规模达161亿份,相比较今年年初的123亿份,规模增长了近三成之多。收益率方面也同样表现抢眼,截至3月8日,理财金H近一年平均七日年化收益率为3.224%,排名上交所交易型货币基金第一名,全部场内货币ETF第二名。相比较保证金在余额账户中只能享受0.35%的活期利益,如果股民将其存入理财金H,收益瞬间提高数倍。积少成多,才是理财之道。

二、如何购买南方理财金H?
说了这么多,那么理财金H具体如何购买呢?理财金H有两种投资攻略:第一种是二级市场买入、卖出(交易代码511810)。股民可以像买卖股票一样,直接敲入代码就可以购买,交易100份起(约1万元)。

[只有管理员有权查看本图]

第二种方式是一级市场申购、赎回(申赎代码511811)。理财金H的申购门槛为1000元,而交易价格随行就市,一般围绕100元进行极小幅度的波动,当然,利用这种波动性和其日内回转交易的优势,可以衍生出价差套利等高端玩法。目前全国已经有64家券商对理财金H免收佣金,同时手续费都为0。投资者可以进入南方基金公司的官网,找到对应产品的招募说明书,里面有其详细的代销机构名单。
理财金H一般是在券商的ETF申赎系统中交易。
  申购:
  1、在左侧交易菜单中选择货币基金——申购
  2、在右侧的“申购”栏中输入基金代码:511811
  3、输入申购金额,点击“确定”键

[只有管理员有权查看本图]

  赎回:
  1、在左侧交易菜单中选择货币基金——赎回
  2、在右侧的“赎回”栏中输入基金代码:511811
  3、输入赎回数量,点击“确定”键

[只有管理员有权查看本图]

理财金H交收效率

[只有管理员有权查看本图]

三、南方理财金H的收益如何计算?
因此,投资理财金H可能实现的收益涵盖两部分。一是持有期间的基金收益,理财金H每日进行基金收益分配,分配后净值始终保持在面值100元/份,分配的收益挂在场外收益账户中,在卖出或赎回后再回到场内账户。二是二级市场的投资收益,适用于包含了买入或卖出交易的情形。这两部分收益的加和,即为投资理财金H的实际收益。

[只有管理员有权查看本图]

注:基金收益数据仅作为演示,实际操作中需关注理财金H的万份收益及七日年化收益率

四、南方理财金H如何套利?
说到套利,这里就详细的介绍一下理财金H的套利原理和操作流程。由于理财金H的二级市场交易价格,都是由市场供求关系决定的,所以交易价格会在净值100元附近微幅波动,这种波动性就使得理财金H在二级市场上存在套利的机会。
南方理财金H存在三类套利机会:①南方理财金已实现“T+0回转”交易,日内可反复多次买卖,投资者在同一交易日内就能够低买高卖进行日内套利;②当二级市场价格小于或等于净值时,投资者可以通过买入并赎回操作,享受当日基金收益和差价;③当二级市场价格大于净值时,投资者可以通过卖出并申购的方式赚取差价。上述套利操作将平抑南方理财金H二级市场价格波动,并提供流动性。


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