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“一日售罄”频频出现 保本基金因何爆红2016?

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帖子  诗一般 周五 一月 22, 2016 7:07 am

经历连续重挫之后,19日股市放量拉升,上证指数涨幅3.25%,重新收复3000点大关。但收盘不久,证监会发文宣布7家企业将在春节前开启新股发行,刚露一线光明的股市又要面临“期末大考”。果不其然,20日沪指再度下挫1.03%。
回顾2016开年十余个交易日,股市跌幅堪称凶猛,上证指数跌15.9%、深成指数跌18.1%、沪深300跌14.9%、中小板跌18.07%、创业板跌18.77%。加上同样遭受重挫的标普指数、日经指数,全球资本市场一片哀鸿。
受困于股指的惨淡走势,权益类基金也面临成交量大幅缩水。据最新公告,本周开始发行的基金共计15只,偏股型占比不到三分之一。与之对比鲜明的,是保本型基金的火爆行情。
不败神器遭遇疯抢,“日光基”再现江湖
保本基金到底有多火?
根据wind数据,1月份新成立基金共有8只,其中保本基金6只,总募集份额170亿份,占比超过96%,同时另有8只保本基金正在募集中。已成立的保本基金,绝大多数都在一周内被疯抢完毕,更有南方益和保本(募集份额30亿)、易方达保本一号(募集份额46亿)这样当日开启认购、当日售罄的“日光基”。
保本基金的设计初衷是一种补充产品,但2015年以来,保本基金的募集规模猛增1000亿元,远超过去10年发展总和。进入2016年,更是突然有了主宰江湖的势头。
归结起来,保本基金的走红,大体有三个原因:
一、防震抗跌,安全性高
开年以来,“股灾3.0”汹汹而至,股指大幅下挫近20%,超过500只主动管理的偏股、灵活配置基金跌幅在两成左右,股票型基金整体下跌14.42%,混合型基金整体下跌9.88%。唯有保本基金,整体下跌幅度仅为1.29%,抗跌能力可见一斑。
[只有管理员有权查看本图]
(数据来源:wind 截止日期:1月20日)
而在2015年二季度市场股灾中,保本基金同样有亮眼的表现。自6月15日至6月28日,942只股票型基金平均跌幅为17.7%,而市场上69只保本型基金平均跌幅仅3.9%。
保本基金是市面上极少数100%承诺保本的理财产品之一,被称为“不败神器”,在近日股市持续震荡下行的总体态势下,优秀的安全性自然使其成为理财市场中的一枝独秀。
二、可攻可守,目前正是入手保本基金的最佳时机
保本基金通常被认为“牛市可攻,熊市可守,猴市可稳健”,这与其投资策略密不可分。保本基金通常采用CPPI策略,即通过债券等低风险的固收类资产来为整只基金累积足够的资金“安全垫”,以保证投资者的收益不受损失;同时拿出一定的仓位来投资权益类产品,博取更高收益。
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在最近几年的历史上,只有2011年出现了股债双熊的极端情形,其他年份债券资产基本都能取得一定的正收益,而股票市场虽然波动较大,但近几年有经验的基金经理总体上每年都能取得正收益。因此,保本基金能较好地分享股票和债券两大市场的投资机会,或者一定程度上对冲其中某个市场的风险。
此外,保本基金作为混合型基金,具有打新资格。在注册制实际落地之前,打新带来的制度红利也能为保本基金带来不菲的收益。另一方面,随着《基金运作管理办法》关于投资杠杆上限新规2016年8月开始实施,保本基金又将新增一项投资优势。该办法规定基金投资的杠杆上限为基金总资产不得超过净资产的140%;封闭运作的基金和保本基金可以豁免,但总资产不得超过净资产的200%,这就意味着保本基金投资债券杠杆比例更高,有利于提高收益率水平。
数据显示,2012~2015年整个牛熊周期中,保本基金每年平均收益率分别为4.04%、2.19%、18.77%、11.24%。可以发现,当股市行情出现时,保本基金有非常不错的收益。当股市下跌时,抗跌性能出色的保本基金也能跑赢大部分高风险的权益类产品。
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在股市目前的点位上,对于投资者来说,如果市场已经探底,即将迎来反弹,那么保本型基金可以使其不至于踏空上涨行情;如果股市继续下探,保本基金又可以有效保证其本金不受损失。
三、供不应求,稀缺保本基金引发哄抢
虽然保本基金近期发行密集,但根据wind数据,目前已成立及正在募集的保本基金共有110只,相对仍然是一个较为稀缺的品类。避险情绪发酵时,供不应求在所难免。
最重要的是,保本基金向来有“买新不买旧”的说法,每只保本基金都有购买的最佳时间窗口,即成立之前的认购期。只有在此期间购买,并持有到基金的保本周期(2到5年不等)结束,才能享受到100%真保本。
保本基金的认购期为1到3个月不等,但在此期间,只要达到募集金额上限,认购期即宣布结束。这也是为何出现易方达保本一号这样“日光基”的原因。
总体而言,保本基金是目前最为走俏,同时也最适合入手的理财产品。但由于保本基金的稀缺性,许多不熟悉的投资人希望对其有更多了解之后再入手,比如保本基金的选择、费率结构、认购时机等。1月26日,人人贷WE理财邀请安信基金公司投资总经理杨凯玮,将在微信群免费分享保本基金的相关问题并答疑解惑。关注微信“人人贷WE理财学院”,(rrdweknow)回复“报名”即可参与;或者直接扫描下方小助手二维码,可直接加入课程微信群,快来加入吧!
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诗一般

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